บทเรียน 1.3: Bid, Ask, สเปรด, สลิปเพจ, สวอป และ Funding

อ่าน 7 นาที

ForecastCity · อะคาเดมี · เกรด 1: พื้นฐานตลาดและกลไกการส่งคำสั่งซื้อขาย

บทเรียนในคอร์สนี้

เทรดเดอร์ทุกคนเคยเจอเหตุการณ์น่าหงุดหงิดนี้: คุณเปิดออเดอร์ฝั่ง Short วางจุดตัดขาดทุนไว้เหนือยอดแนวต้าน เห็นไส้เทียนขาขึ้นพุ่งขึ้นมาหยุดห่างจากเส้นของคุณไปไม่กี่ pip ใต้ เส้นแล้วกลับตัวลงไปหาเป้าหมาย แต่ปรากฏว่าออเดอร์ของคุณถูกปิดขาดทุนไปก่อนแล้ว ต้นเหตุไม่ใช่ความผิดพลาดของแพลตฟอร์ม แต่เป็นกลไกของราคา Bid, Ask และ สเปรด (Spread) ในบทเรียนนี้ คุณจะได้เรียนรู้ทีละขั้นว่าคำสั่งซื้อขายถูกกำหนดราคาและจับคู่อย่างไร วิธีบวกระยะเผื่อให้จุดตัดขาดทุนฝั่ง Short ด้วยสูตรของ 4CastMachine AI ทำไมสเปรดจึงถ่างกว้างขึ้นถึง 10 เท่าในช่วง Rollover เวลา 17:00 EST และค่าธรรมเนียมข้ามคืน สวอป (Swap) (รวมถึง Triple Swap Wednesday) กับ อัตรา Funding ในคริปโต (Crypto Funding Rates) ทุก 8 ชั่วโมงทำงานอย่างไร

เปรียบเทียบกับชีวิตประจำวัน: ป้ายแลกเงินที่สนามบิน: เวลาที่คุณเดินผ่านบูธแลกเปลี่ยนเงินตราในสนามบิน หน้าจอจะแสดงราคาดอลลาร์สหรัฐ 2 ราคาเสมอ คือราคาที่ต่ำกว่าอย่าง We Buy at 1.0840 (ราคารับซื้อ) และราคาที่สูงกว่าอย่าง We Sell at 1.0852 (ราคาขายออก) ตลาดการเงินก็ทำงานแบบเดียวกันทุกมิลลิวินาที โดยตลาดจะรับซื้อจากคุณที่ราคา Bid ที่ต่ำกว่า และขายให้คุณที่ราคา Ask ที่สูงกว่าเสมอ

ขั้นตอนที่ 1: Bid, Ask และสเปรด: ทำไมทุกออเดอร์จึงเริ่มต้นด้วยตัวเลขติดลบเล็กน้อย

ในทุก ๆ ไมโครวินาที สัญลักษณ์ทุกตัวในโปรแกรมเทรดของคุณจะมีราคาสด 2 ราคาเสมอ:

ราคา Bid (ราคาที่ต่ำกว่า): ราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อในสมุดคำสั่งซื้อขายยินดีจ่ายในขณะนั้น เมื่อคุณต้องการกด Sell คุณจะขายให้กับผู้ซื้อรายนั้นที่ราคา Bid
ราคา Ask (ราคาที่สูงกว่า): ราคาต่ำสุดที่ผู้ขายในสมุดคำสั่งซื้อขายยินดียอมรับในขณะนั้น เมื่อคุณต้องการกด Buy คุณจะซื้อจากผู้ขายรายนั้นที่ราคา Ask
สเปรด (Ask − Bid): ส่วนต่างระหว่างราคา Ask และราคา Bid ช่องว่างนี้คือค่าธรรมเนียมของผู้ดูแลสภาพคล่องสำหรับการจับคู่คำสั่งให้ทันที

ลองมาดูสิ่งที่เกิดขึ้นในเสี้ยววินาทีที่คุณคลิกปุ่ม Buy ขนาด 1.00 ล็อตมาตรฐานบน EUR/USD เมื่อราคาเสนอแสดง Bid = 1.08500 / Ask = 1.08512 (สเปรด 1.2-pip):

เนื่องจากคุณกำลังเปิดสถานะ ซื้อ (Buying) ออเดอร์ของคุณจึงถูกจับคู่ที่ ราคา Ask ที่สูงกว่า (1.08512)
หากคุณต้องการปิดออเดอร์ Buy นั้นในอีก 1 มิลลิวินาทีถัดมา คุณจะต้อง ขาย (Sell) คืนกลับเข้าสู่ตลาดที่ ราคา Bid ที่ต่ำกว่า (1.08500)
ดังนั้น ทันทีที่ออเดอร์ของคุณเปิดขึ้น กำไรขาดทุนลอยตัวของคุณจะแสดง -1.2 pips (-$12.00 บน 1.00 ล็อต) ราคาต้องปรับตัวขึ้นอย่างน้อย 1.2 pip เพื่อให้เทรดของคุณกลับมาเท่าทุนที่ $0.00

ขั้นตอนที่ 2: ทำไมออเดอร์ฝั่ง Short จึงถูกตัดขาดทุนก่อนที่แท่งเทียนจะแตะเส้นของคุณ

นี่คือกฎที่ทำให้เทรดเดอร์ถึง 90% ไม่ทันระวังตัว: โดยค่าเริ่มต้น ชาร์ตการเทรดจะวาดราคาเปิด สูงสุด ต่ำสุด และราคาปิดของทุกแท่งเทียนโดยใช้เฉพาะราคา Bid เท่านั้น ส่วนราคา Ask ที่สูงกว่าจะลอยอยู่เหนือแท่งเทียนแบบมองไม่เห็นด้วยระยะห่างเท่ากับความกว้างของสเปรดในขณะนั้นพอดี

ดูทั้ง 2 ส่วนในแผนภาพด้านล่างเพื่อเปรียบเทียบว่าสถานะการถือฝั่ง Long (Buy) และฝั่ง Short (Sell) เปิดและปิดอย่างไร:

แผนภาพชาร์ต 2 ส่วนเปรียบเทียบการจับคู่คำสั่งฝั่ง Long (Buy) บนราคา Ask/Bid กับฝั่ง Short (Sell) แสดงให้เห็นว่าเส้น Ask ที่มองไม่เห็นไปแตะจุดตัดขาดทุนฝั่ง Short ที่ตั้งไว้แคบก่อนที่แท่งเทียน Bid จะแตะระดับนั้น ในขณะที่จุดตัดขาดทุนที่มีระยะเผื่อของ 4CM-AI ยังอยู่รอด — ทำไมจุดตัดขาดทุนฝั่ง Short จึงทำงานก่อนที่แท่งเทียนราคา Bid ที่มองเห็นจะแตะเส้นของคุณ และระยะเผื่อสเปรด + ATR ของ 4CastMachine AI ช่วยปกป้องสถานะของคุณอย่างไร

**วงจรของสถานะ Long (Buy):** คุณเปิดออเดอร์ Buy ที่ราคา **Ask** และปิดออเดอร์ (ทั้งจุดทำกำไรและจุดตัดขาดทุน) ด้วยการขายคืนที่ราคา **Bid** เนื่องจากแท่งเทียนบนชาร์ตถูกวาดด้วยราคา **Bid** จุดตัดขาดทุนฝั่ง Long ของคุณจึงทำงานตรงจังหวะที่แท่งเทียนที่มองเห็นแตะเส้นจุดตัดขาดทุนของคุณพอดี

**วงจรของสถานะ Short (Sell) และเส้นราคา Ask ที่มองไม่เห็น:** คุณเปิดออเดอร์ Short ด้วยการขายที่ราคา **Bid** ซึ่งหมายความว่าการปิดออเดอร์ Short นั้น ไม่ว่าจะเป็นที่จุดทำกำไรหรือที่ **จุดตัดขาดทุน** จะต้องทำด้วยการ **ซื้อคืนที่ราคา Ask ที่สูงกว่า** หากคุณเปิด Short ทองคำ (`XAU/USD`) ภายในโซน **Sell zone** ของ `4CM-AI` ที่ `$2656.00` และวางจุดตัดขาดทุนแคบ ๆ ไว้ที่ `$2660.00` พอดีในขณะที่สเปรดอยู่ที่ `$0.35` จุดตัดขาดทุนของคุณจะทำงานทันทีที่แท่งเทียนที่มองเห็น (ราคา Bid) ขึ้นไปถึง `$2659.65` เพราะที่ `Bid = $2659.65` **ราคา Ask ที่มองไม่เห็นได้ขึ้นไปแตะ `$2660.00` เรียบร้อยแล้ว** ในทำนองเดียวกัน เพื่อให้จุดทำกำไรฝั่ง Short ของคุณที่ `$2632.00` ถูกจับคู่ แท่งเทียนราคา Bid ที่มองเห็นจะต้องลงไปถึง `$2631.65` เพื่อให้เส้นราคา Ask ลงมาแตะ `$2632.00`

สูตรคำนวณระยะเผื่อจุดตัดขาดทุนอย่างเป็นทางการของ 4CastMachine AI: ใน กลยุทธ์เทรดระหว่างวันของ 4CastMachine AI คุณจะไม่วางจุดตัดขาดทุนทับลงบนเส้นระดับ pivot ดิบโดยตรง แต่จะบวกระยะเผื่อความผันผวนเท่ากับ 10% ของกรอบการเคลื่อนที่รายวันตลอดทั้งปี (ATR(264, D)) บวกด้วยค่าสเปรด:
• จุดตัดขาดทุนฝั่ง Long: 4CM-AI Pivot − 10% ATR(264, D)
• จุดตัดขาดทุนฝั่ง Short: 4CM-AI Pivot + 10% ATR(264, D) + Spread
ตัวอย่างเช่น บนทองคำที่มีระดับ pivot อยู่ที่ $2660.00 มีค่าความผันผวนรายวันตลอดปี ATR(264, D) เท่ากับ $40.00 (10% = $4.00) และมีสเปรด $0.40 จุดตัดขาดทุนฝั่ง Short ที่เผื่อระยะแล้วของคุณจะอยู่อย่างปลอดภัยที่ $2660.00 + $4.00 + $0.40 = $2664.40

ขั้นตอนที่ 3: สลิปเพจ การถ่างของสเปรดช่วง Rollover สวอป และอัตรา Funding ในคริปโต

นอกเหนือจากสเปรดปกติในเวลากลางวันแล้ว ยังมีกลไกเชิงโครงสร้างอีก 3 อย่างที่สามารถทำให้สเปรดถ่างกว้างขึ้นหรือเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการถือสถานะ หากคุณถือออเดอร์ข้ามช่วงเวลาสำคัญ ดูรายละเอียดในทั้ง 3 ส่วนด้านล่าง:

แผนภาพ 3 ส่วนแสดงการถ่างของสเปรดช่วง Rollover เวลา 17:00 EST และสลิปเพจช่วงข่าว การชำระราคา T+2 และ Triple Swap Wednesday ในฟอเร็กซ์และทองคำ รวมถึงนาฬิกาคิดอัตรา Funding ในสัญญาคริปโตแบบไม่มีวันหมดอายุทุก 8 ชั่วโมง — นาฬิกาต้นทุนการส่งคำสั่งและการถือสถานะทั้ง 3 รูปแบบ: การถ่างของสเปรดช่วง Rollover เวลา 17:00 EST, Triple Swap Wednesday และรอบคิดอัตรา Funding ในคริปโตทุก 8 ชั่วโมง

**สลิปเพจช่วงข่าวและกับดักช่วง Rollover เวลา 17:00 EST (21:00–22:00 UTC):** **สลิปเพจ (Slippage)** เกิดขึ้นเมื่อคำสั่ง Market หรือ Stop ทำงานในจังหวะที่มีการประกาศข่าวสำคัญ (เช่น `US NFP` หรือ `CPI` เวลา `08:30 EST`) แล้วได้ราคาที่แย่กว่าที่ขอไปหลาย pip เนื่องจากสภาพคล่องในสมุดคำสั่งซื้อขายหายไปชั่วขณะ แม้ในวันที่ไม่มีข่าวเลย ในทุก ๆ วันเวลา **17:00 EST (ตลาดนิวยอร์กปิด, 21:00–22:00 UTC)** ธนาคารระดับ Tier-1 ทั่วโลกจะพักสภาพคล่องเป็นเวลา 15 ถึง 45 นาทีเพื่อรีเซ็ตบัญชีชำระราคารายวัน ในช่วงเวลา Rollover นี้ สเปรดปกติที่ `1.0-pip` บน `EUR/USD` หรือ `GBP/JPY` อาจกระโดดขึ้นไปเป็น `8` ถึง `15` pip กวาดจุดตัดขาดทุนฝั่ง Short ที่ตั้งไว้แคบ ๆ แม้ราคาแทบไม่ได้ขยับเลยก็ตาม

**สวอปข้ามคืนและ Triple Swap Wednesday (การชำระราคาแบบ T+2):** เมื่อคุณถือออเดอร์ฟอเร็กซ์ ดัชนี หรือ CFD สินค้าโภคภัณฑ์ข้ามเวลา Rollover รายวันตอน `17:00 EST` โบรกเกอร์ของคุณจะคิดค่าปรับปรุงดอกเบี้ยข้ามคืนที่เรียกว่า **สวอป (Swap)** เนื่องจากธุรกรรมระหว่างธนาคารจริงใช้เวลา **2 วันทำการ (`T+2`)** ในการส่งมอบ สถานะที่ถือข้าม **วันพุธเวลา 17:00 EST** จึงจะมีกำหนดส่งมอบในวันศุกร์และต้องถือข้ามวันเสาร์และวันอาทิตย์ไปจนถึงวันจันทร์ ส่งผลให้โบรกเกอร์เรียกเก็บ (หรือจ่าย) **ค่าสวอปรายวันเป็น 3 เท่าของปกติในคืนวันพุธ** ซึ่งเรียกว่า **Triple Swap Wednesday** ตัวอย่างเช่น หากการถือออเดอร์ฝั่ง Long ขนาด `1.00` ล็อตในทองคำ (`XAU/USD`) มีต้นทุน `-$24.00` ต่อคืนในวันจันทร์และอังคาร การถือสถานะเดียวกันนั้นข้ามเวลา `17:00 EST` ของวันพุธจะมีต้นทุนเท่ากับ `3 × (-$24.00) = -$72.00` ในคืนเดียว

อัตรา Funding ของสัญญาคริปโตแบบไม่มีวันหมดอายุ (ทุก 8 ชั่วโมง เวลา 00:00, 08:00 และ 16:00 UTC): สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตแบบไม่มีวันหมดอายุ (เช่น `BTCUSDT.P`) ไม่มีวันครบกำหนด ตลาดจึงใช้กลไก **อัตรา Funding (Funding Rate)** ระหว่างผู้เทรดด้วยกันเองทุก 8 ชั่วโมงเพื่อยึดราคาสัญญาให้เกาะติดกับราคาตลาด Spot เมื่อตลาดเป็นขาขึ้นและอัตรา Funding เป็นบวก (เช่น `+0.03%`) **ฝั่ง Long จะเป็นคนจ่ายให้ฝั่ง Short** แต่เมื่ออัตรา Funding ติดลบ **ฝั่ง Short จะเป็นคนจ่ายให้ฝั่ง Long** ที่สำคัญที่สุดคือ ค่าธรรมเนียม Funding นี้คำนวณจาก **มูลค่าสัญญาเต็มที่คูณเลเวอเรจแล้ว** ไม่ใช่คิดจากเงินมาร์จิ้นของคุณ หากคุณวางมาร์จิ้น `$1000` ที่เลเวอเรจ `20x` (คิดเป็นมูลค่าสถานะบิตคอยน์ `$20000`) ในช่วงที่ตลาดกระทิงร้อนแรงและมีอัตรา Funding อยู่ที่ `+0.05%` ต่อ 8 ชั่วโมง คุณจะต้องจ่าย `$20000 × 0.0005 = -$10.00` ทุก 8 ชั่วโมง (`-$30.00/day` หรือคิดเป็น `30%` ของเงินมาร์จิ้นของคุณภายในเวลาเพียง 10 วัน)

ตารางสรุป: ต้นทุนการส่งคำสั่งและการถือสถานะในแต่ละตลาด

กลไกต้นทุน	เกิดขึ้นเมื่อใด	ส่งผลต่อออเดอร์ของคุณอย่างไร	กฎการป้องกันตัวของมืออาชีพ
สเปรด Bid–Ask	ทุกครั้งที่เข้าและออก	ฝั่ง Long ซื้อที่ Ask / ขายที่ Bid ส่วนฝั่ง Short ขายที่ Bid / ซื้อคืนที่ Ask	บวกค่า `+ Spread` (พร้อมด้วย `10% ATR(264, D)`) เหนือระดับ pivot สำหรับจุดตัดขาดทุนฝั่ง Short เสมอ
สเปรดถ่างช่วง Rollover	ทุกวันเวลา `16:55–18:05 EST` (`21:00–22:00 UTC`)	สเปรดถ่างกว้างขึ้น `5×` ถึง `10×` ในช่วงปิดบัญชีรายวันของธนาคาร	ห้ามเปิดออเดอร์เก็งกำไรระยะสั้นใหม่ในช่วงชั่วโมง Rollover และวางจุดตัดขาดทุนให้ห่างจากกรอบราคาอย่างปลอดภัย
Triple Swap Wednesday	วันพุธช่วง Rollover เวลา `17:00 EST`	คิดดอกเบี้ยข้ามคืนรวบยอด `3 days` (ชดเชยวันเสาร์และอาทิตย์) ในครั้งเดียว	ตรวจสอบค่า Swap ฝั่ง Long/Short ของโบรกเกอร์ก่อนถือสถานะข้ามคืนวันพุธ
อัตรา Funding ในคริปโต	ทุกวันเวลา `00:00`, `08:00` และ `16:00 UTC`	คิดจากมูลค่าสัญญาเต็มที่คูณเลเวอเรจแล้ว เฉพาะเมื่อถือสถานะค้างไว้ตรงวินาทีตัดรอบพอดี	หลีกเลี่ยงการถือฝั่ง Long ที่ใช้เลเวอเรจสูงเกินไปเมื่ออัตรา Funding พุ่งเกิน `+0.05%` และปิดก่อนเวลาตัดรอบหากตั้งใจจะออกอยู่แล้ว

เมื่อคุณเข้าใจแล้วว่าราคาและสเปรดทำงานอย่างไรภายในสมุดคำสั่งซื้อขาย ไปต่อกันที่ บทเรียน 1.4: คำสั่ง Market, Limit และ Stop กับเหตุผลที่คำสั่ง Limit แบบตั้งทิ้งไว้ล้มเหลว เพื่อดูว่าคำสั่งแต่ละประเภททำงานบนชาร์ตอย่างไร และทำไมการตั้งคำสั่ง Buy Limit หรือ Sell Limit ทิ้งไว้โดยไม่รอการยืนยันจึงเป็นหนึ่งในความผิดพลาดที่อันตรายที่สุดของการเทรดรายย่อย

เนื้อหาส่วนที่เหลือของบทเรียนนี้สำหรับสมาชิก AI Trading Academy

กำลังตรวจสอบสิทธิ์การเข้าถึงของคุณ…

ขั้นตอนที่ 1: Bid, Ask และสเปรด: ทำไมทุกออเดอร์จึงเริ่มต้นด้วยตัวเลขติดลบเล็กน้อย

ขั้นตอนที่ 2: ทำไมออเดอร์ฝั่ง Short จึงถูกตัดขาดทุนก่อนที่แท่งเทียนจะแตะเส้นของคุณ

ขั้นตอนที่ 3: สลิปเพจ การถ่างของสเปรดช่วง Rollover สวอป และอัตรา Funding ในคริปโต

ตารางสรุป: ต้นทุนการส่งคำสั่งและการถือสถานะในแต่ละตลาด

เนื้อหาส่วนที่เหลือของบทเรียนนี้สำหรับสมาชิก AI Trading Academy

บทความนี้มีประโยชน์หรือไม่