Une stratégie ne fonctionne qu'entre les mains de quelqu'un à qui elle convient. Dans cette leçon, vous verrez pourquoi, et ce que la recherche a découvert sur la personnalité et le trading.
Pensez à un tireur olympique. Ses lunettes ont les meilleurs verres et la monture la plus chère. Les verres ont été taillés pour ses propres yeux.
Mettez maintenant ces mêmes lunettes. Au bout de deux minutes, tout devient flou et vous commencez à avoir mal à la tête.
Les lunettes n'ont aucun défaut et fonctionnent parfaitement pour leur propriétaire. Leurs verres ont été faits pour les yeux de quelqu'un d'autre.
Une stratégie de trading est elle aussi une paire de lunettes : vous voyez le marché à travers elle. La stratégie d'un youtubeur, d'un formateur sur Instagram ou d'une chaîne Telegram a été faite pour les yeux de cette personne : pour son temps, son capital, sa patience et ses nerfs.
Quand vous copiez cette stratégie telle quelle, le marché devient flou pour vous. Les entrées semblent arriver trop tard, vous déplacez votre stop loss, et chaque transaction est plus stressante que la précédente.
Aucun signal tout fait d'une chaîne n'est votre paire de lunettes non plus. Aucun signal n'est fait pour vos yeux.
La mauvaise question : « Quelle est la meilleure stratégie du monde ? »
Poser cette question revient à demander quelles sont les meilleures lunettes du monde. La réponse dépend de vos yeux. Êtes-vous myope ou hypermétrope ? Avez-vous besoin de lunettes pour lire ou pour conduire la nuit ?
Le marché fonctionne de la même façon. Un scalper qui décide toutes les quelques secondes et un investisseur qui regarde le graphique une fois par semaine ont besoin de deux paires de lunettes complètement différentes.
La bonne question est celle-ci : quelle est ma correction, et quelle stratégie lui correspond ?
Un opticien examine vos yeux avant de fabriquer la moindre paire de lunettes. En trading aussi, vous devez d'abord vous examiner. Le test du trader en dix questions de la leçon 5 est cet examen de la vue.
Ce que dit la recherche sur la personnalité et le trading
En 2005, Andrew Lo, Dmitry Repin et Brett Steenbarger ont mesuré les émotions de 80 day traders chaque jour pendant cinq semaines. Ils ont ensuite comparé ces émotions aux résultats des traders. Ils n'ont trouvé aucun profil de personnalité particulier du trader qui réussit.
Leur autre constat était plus net. Les traders qui réagissaient plus fortement aux gains comme aux pertes obtenaient de moins bons résultats.
En réunissant les deux constats, on peut conclure que la réussite n'est pas liée à une personnalité particulière. Ce qui compte, c'est une méthode qui crée le moins de tension émotionnelle pour votre propre personnalité.
En 2008, Cliff Mayfield et ses collègues ont montré que la personnalité influence l'horizon de temps de chacun. Les personnes plus extraverties avaient plus souvent l'intention d'investir à court terme. Les personnes qui deviennent anxieuses plus vite, ou qui ont plus d'aversion au risque, se tenaient à l'écart de l'investissement à court terme.
Dans la même étude, les personnes ouvertes aux expériences nouvelles penchaient davantage vers l'investissement à long terme.
Jack Schwager interroge depuis des années les meilleurs traders du monde et a écrit la célèbre série Market Wizards. Dans son livre Hedge Fund Market Wizards, il a rassemblé les leçons de ces entretiens. L'une d'elles est la suivante : trouvez une méthode qui correspond à votre propre personnalité.
Brett Steenbarger, psychologue qui accompagne des traders professionnels depuis des années, dit la même chose sous un autre angle. Selon lui, chacun reçoit et comprend l'information à sa manière. Beaucoup de traders n'utilisent pas leurs propres forces mentales.