Nutzen Sie dieses Glossar immer dann, wenn Sie in der ForecastCity Academy oder im Hilfe-Center auf einen unbekannten Markt-, Makroökonomie- oder Strategiebegriff stoßen. Jeder Eintrag erklärt das Konzept zunächst in klaren Worten und zeigt anschließend ein konkretes Zahlenbeispiel, damit Sie direkt sehen, wie es sich auf einen echten Trade auswirkt.
Begriffe zu Gold, Silber und Edelmetallen
Spot-Gold (XAUUSD)
XAUUSD ist das weltweite Tickersymbol für den Handel mit physischem Gold am Kassamarkt (Spotmarkt) gegenüber dem US-Dollar. Nach den internationalen Währungscodes steht XAU für eine Feinunze Gold und USD für den US-Dollar; eine Kursnotierung von 2640.00 bedeutet also, dass eine Unze Gold $2640 kostet. Ein Standard-Lot (1.00) entspricht 100 Feinunzen, sodass jede Preisbewegung um 1 Dollar Ihren Gewinn oder Verlust bei einem 1.00-Lot um $100 verändert beziehungsweise um $1 bei einem 0.01-Mikro-Lot.
Spot-Silber (XAGUSD)
XAGUSD ist das Tickersymbol für eine Feinunze Silber, notiert in US-Dollar. Im Gegensatz zu Gold, das vor allem als Währungs- und Anlagereserve gekauft wird, werden mehr als 50% des jährlichen Silberangebots von Industriebetrieben für die Herstellung von Solarmodulen, Elektronik und Elektrofahrzeugen verbraucht. Ein Standard-Lot (1.00) in XAGUSD umfasst 5000 Feinunzen, sodass eine Preisbewegung von 1.00 Dollar genau $5000 pro Standard-Lot entspricht (oder $50 bei einem 0.01-Mikro-Lot).
Feinunze als Kontraktgewicht
Edelmetalle wie Gold, Silber und Platin werden in Feinunzen (Troy Ounces) statt in gewöhnlichen Haushaltsunzen (Avoirdupois) gewogen. Eine Feinunze entspricht 31.1035 Gramm und ist damit rund 10% schwerer als eine Standardunze mit 28.35 Gramm. Wenn Sie die Lotgröße Ihres Brokers bei XAUUSD mit 100 multiplizieren (oder bei XAGUSD mit 5000), erhalten Sie die genaue Anzahl der Feinunzen, die Sie bewegen.
Reale US-Rendite (TIPS)
Die reale Rendite ist der tatsächliche jährliche Ertrag, den ein Anleiheinvestor erzielt, nachdem die Inflation vom nominalen Zinssatz der Anleihe abgezogen wurde (Real Yield = Nominal Treasury Yield - Expected Inflation); sie wird direkt über 10-jährige inflationsgeschützte US-Staatsanleihen (TIPS) abgebildet. Da Goldbarren im Tresor null Zinsen zahlen, zieht eine hohe reale Rendite (zum Beispiel 4.5% Anleiherendite minus 2.5% Inflation = +2.0% Realrendite) Kapital in Anleihen und belastet den Goldpreis. Steigt die Inflation oder senkt die US-Notenbank (Federal Reserve) die Zinsen, sodass die reale Rendite Richtung 0% fällt oder negativ wird, verlieren Anleihen an Kaufkraft und institutionelles Kapital fließt in XAUUSD.
US-Dollar-Index (DXY)
Der US-Dollar-Index (DXY) misst den Außenwert des US-Dollars gegenüber einem gewichteten Korb aus sechs wichtigen Fremdwährungen (Euro, japanischer Yen, britisches Pfund, kanadischer Dollar, schwedische Krone und Schweizer Franken). Da Gold und Rohöl weltweit in US-Dollar gehandelt werden, macht ein fallender DXY sowohl XAUUSD als auch Öl für Käufer günstiger, die in Euro, Yen oder Yuan zahlen, was normalerweise die Nachfrage belebt und die in Dollar notierten Rohstoffpreise steigen lässt.
Sicherer Hafen und Nachfrage der Zentralbanken
Ein sicherer Hafen (Safe-Haven-Asset) ist eine Anlage, die ihren Wert während Kriegen, Bankenkrisen oder starken Ausverkäufen am Aktienmarkt hält oder steigert. Zudem kaufen Zentralbanken physische Goldbarren für ihre nationalen Tresore als langfristige Währungsreserven, die keinem Ausfallrisiko eines fremden Staates unterliegen. Wenn Zentralbanken mehr als 1000 Tonnen Gold pro Jahr kaufen, entziehen sie dem Markt dieses Angebot dauerhaft und schaffen einen stabilen Unterstützungsboden unter XAUUSD.
Gold-Silber-Ratio (GSR)
Die Gold-Silber-Ratio teilt den Preis einer Unze Gold durch den Preis einer Unze Silber (GSR = XAUUSD / XAGUSD) und zeigt, wie viele Unzen Silber dem Wert einer Unze Gold entsprechen. Wenn Gold beispielsweise bei 2640 und Silber bei 31.00 notiert, liegt das Verhältnis bei 85.1. Ein hoher Wert über 85 zeigt, dass Silber im Vergleich zu Gold historisch günstig ist, während ein fallendes Verhältnis Richtung 65 oder 70 signalisiert, dass Silber während eines Aufwärtstrends bei Industrie- und Edelmetallen stärker als Gold steigt.
LBMA-Goldpreis-Auktion
Die London Bullion Market Association (LBMA) überwacht den weltweit größten außerbörslichen Großhandelsmarkt für physische Gold- und Silberbarren. Zweimal an jedem Geschäftstag, um 10:30 Uhr und um 15:00 Uhr Londoner Zeit, führen große Edelmetallbanken eine elektronische Auktion durch, um physische Kauf- und Verkaufsorders zu einem einzigen Referenzpreis auszugleichen. In den 15 Minuten rund um beide Auktionen steigt die Volatilität bei Spot-Gold häufig sprunghaft an, wenn große physische Aufträge abgewickelt werden.
COMEX-Futures-Markt
Die COMEX ist die Metallsparte der CME Group in New York und die weltweit wichtigste Börse für Gold- und Silber-Futures-Kontrakte. Obwohl Gold 23 Stunden am Tag gehandelt wird, erreichen das Handelsvolumen und die Preisfindung ihren Höhepunkt, wenn die Morgensitzung der COMEX um 08:20 Uhr New Yorker Zeit öffnet und sich mit dem Nachmittagshandel in London überschneidet (12:30 bis 16:30 Uhr UTC).
CPI- und FOMC-Veröffentlichungen
Der US-Verbraucherpreisindex (CPI, monatlich um 08:30 Uhr New Yorker Zeit veröffentlicht) misst die Verbraucherinflation, während die Bekanntgaben des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC, achtmal jährlich um 14:00 Uhr New Yorker Zeit) den Leitzins der Federal Reserve festlegen. Da Inflation und Zinsen gemeinsam die reale US-Rendite bestimmen, können Überraschungen bei beiden Terminen XAUUSD innerhalb weniger Minuten um 20 bis 45 Dollar bewegen.
Tägliche Average True Range (ATR)
Die Average True Range (ATR) misst die durchschnittliche Spanne vom Hoch zum Tief, die ein Markt an einem einzigen Tag über einen festgelegten Betrachtungszeitraum (üblicherweise 14 Tage oder 264 Handelstage) zurücklegt, einschließlich etwaiger Kurslücken über Nacht. Wenn XAUUSD eine 14-tägige Tages-ATR von 35 Dollar aufweist, schwankt eine normale Tageskerze um 35 Dollar zwischen Tief und Hoch, sodass jeder enger gesetzte Stop-Loss mitten im normalen Tagesrauschen liegt.
Stop-Sweep an runden Marken
Private Trader platzieren ihre Stop-Loss-Orders und Breakout-Orders naturgemäß knapp hinter glatten psychologischen Marken wie 2600 oder 2650 bei Gold oder 75.00 bei Rohöl. Da die Stop-Loss-Order eines Käufers technisch eine automatische Verkaufsorder ist, lassen institutionelle Handelsabteilungen, die eine große Kaufposition aufbauen müssen, den Preis häufig um 5 bis 12 Dollar unter eine runde Unterstützung fallen, um ihre Kauforders gegen diese ausgelösten privaten Stops auszuführen, bevor sie den Preis nach oben treiben.
Spread-Ausweitung beim Rollover
Täglich zwischen 17:00 und 18:00 Uhr New Yorker Zeit schließt der New Yorker Handel, und globale Banken pausieren die Liquiditätsstellung für die tägliche Abrechnung. In diesem umsatzschwachen einstündigen Zeitfenster kann sich die Spanne zwischen dem Kaufpreis (Ask) und dem Verkaufspreis (Bid) eines Brokers bei XAUUSD von $0.25 auf über $1.50 ausweiten, wodurch enge Intraday-Stop-Loss-Orders ausgelöst werden können, selbst wenn sich der Mittelkurs kaum bewegt.
Overnight-Swap und dreifacher Mittwochs-Swap
Ein Overnight-Swap (Finanzierungsgebühr über Nacht) ist der tägliche Zinsbetrag, den ein Broker gutschreibt oder belastet, wenn Sie eine gehebelte Position über 17:00 Uhr New Yorker Zeit hinaus halten. Da Kassageschäfte in Edelmetallen und Devisen im Bankensystem zwei Geschäftstage (T+2) zur Abwicklung benötigen, verschiebt sich bei einem Trade, der am Mittwoch über 17:00 Uhr New Yorker Zeit hinaus gehalten wird, das Valutadatum über Samstag und Sonntag auf Montag, weshalb Broker in der Nacht zum Donnerstag den dreifachen Tagesswap (3×) berechnen.
Begriffe zu Rohöl, Erdgas und Energie
Brent-Rohöl (BRENT / UKOIL)
BRENT ist die internationale Referenzsorte für Rohöl, die aus Ölfeldern in der Nordsee (Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk und Troll sowie US-Midland-Rohöl) gemischt und direkt auf Hochseetanker verladen wird. Da es über den Seeweg transportiert wird und problemlos jede Küstenraffinerie weltweit erreichen kann, dient BRENT als Preisreferenz für rund zwei Drittel des weltweit gehandelten Rohöls.
West Texas Intermediate (WTI / USOIL)
WTI ist die Referenzsorte für Rohöl in den Vereinigten Staaten; es wird vor allem in Texas und im Permian-Becken gefördert und in Lagertanks sowie Pipelines in Cushing, Oklahoma geliefert. Mit einer API-Dichte von rund 39.6° und einem Schwefelgehalt von etwa 0.24% ist WTI ein hochwertiges leichtes und süßes Rohöl, das bei der Verarbeitung einen hohen Anteil an Benzin und Diesel liefert.
API-Dichte (API Gravity)
Die API-Dichte ist eine vom American Petroleum Institute entwickelte Skala, die misst, wie leicht oder schwer ein flüssiges Rohöl im Vergleich zu Wasser ist (wobei Wasser den Wert 10° hat). Ölsorten mit einem Wert über 31.1° (wie BRENT mit 38.0° und WTI mit 39.6°) werden als leichtes Rohöl eingestuft, da sie auf Wasser schwimmen und sich mit geringerem Verarbeitungsaufwand als schweres Rohöl zu hochwertigen Kraftstoffen wie Benzin und Kerosin raffinieren lassen.
Süßes vs. saures Rohöl (Sweet vs. Sour)
Raffinerien stufen Rohöl als süß (sweet) ein, wenn sein gesamter Schwefelgehalt unter 0.50% des Gewichts liegt, und als sauer (sour), wenn der Schwefelgehalt 0.50% übersteigt. Da Schwefel korrosiv wirkt und entfernt werden muss, um die gesetzlichen Vorgaben für saubere Kraftstoffe zu erfüllen, zahlen Raffinerien für süße Rohölsorten (WTI mit 0.24% und BRENT mit 0.37%) einen höheren Preis pro Barrel als für saure Sorten.
Brent-WTI-Spread
Der Brent-WTI-Spread ist die Preisdifferenz pro Barrel zwischen Nordsee-BRENT und US-amerikanischem WTI (Spread = BRENT - WTI). Obwohl beide Sorten eine ähnliche Qualität aufweisen, notiert BRENT meist um $2.00 bis $5.00 höher, da es direkt auf Hochseetankern für die weltweite Lieferung bereitsteht, während das im Binnenland von Oklahoma gelagerte WTI zunächst Pipelinegebühren bis zu den Exporthäfen an der Golfküste tragen muss.
OPEC-Referenzkorb und OPEC+-Quoten
Der OPEC-Referenzkorb (ORB) ist ein gewichteter Durchschnitt aus 12 Rohölmischungen der Mitgliedstaaten der Organisation erdölexportierender Länder (mit durchschnittlich rund 32.5° API-Dichte und 1.70% Schwefel). In regelmäßigen Ministertreffen legt die OPEC+ (die OPEC-Mitglieder sowie verbündete Förderländer unter Führung Russlands) nationale Förderquoten fest; überraschende Förderkürzungen verknappen das weltweite Angebot und lösen bei BRENT und WTI häufig Eröffnungslücken am Sonntag von $2.00 bis $5.00 aus.
Henry-Hub-Erdgas (NGAS)
NGAS ist der maßgebliche US-Erdgaskontrakt mit physischer Lieferung am Pipeline-Knotenpunkt Henry Hub in Erath, Louisiana, und wird in Dollar pro Million British Thermal Units ($/MMBtu, einer Maßeinheit für Wärmeenergie) notiert. Ein Standard-Lot (1.00) entspricht 10000 MMBtu, sodass eine Bewegung um $0.10 eine Position von 1.00 Lot um $1000 verändert. Der Preis reagiert stark auf winterliche Kältewellen, den Strombedarf für Klimaanlagen im Sommer sowie die Exporte von Flüssigerdgas (LNG).
Auslastung des Knotenpunkts Cushing
Cushing im US-Bundesstaat Oklahoma ist der physische Lieferort für WTI-Futures an der NYMEX und verfügt über eine kommerzielle Lagertankkapazität von rund 90 Millionen Barrel. Wenn die US-Schieferölproduktion steigt oder Raffinerien im Mittleren Westen wegen Wartungsarbeiten schließen, füllen sich die Tanks in Cushing und belasten die WTI-Preise; sinken die Bestände hingegen in Richtung des operativen Minimums (20 bis 22 Millionen Barrel), ziehen die WTI-Preise für den Frontmonat kräftig an.
Lageraufbau vs. Lagerabbau (API und EIA)
Jede Woche melden das American Petroleum Institute (API, dienstags um 16:30 Uhr New Yorker Zeit) und die US-Energiebehörde Energy Information Administration (EIA, mittwochs um 10:30 Uhr NY für Öl und donnerstags um 10:30 Uhr NY für Erdgas), wie viel Brennstoff in den kommerziellen Lagern liegt. Ein Lageraufbau (Inventory Build) bedeutet, dass die Vorräte im Wochenvergleich gestiegen sind (das Angebot überstieg die Nachfrage, was bei einem stärker als erwartet ausgefallenen Anstieg meist bärisch wirkt), während ein Lagerabbau (Inventory Draw) bedeutet, dass die Vorräte gesunken sind (die Nachfrage überstieg das Angebot, was bei einem stärker als erwartet ausgefallenen Rückgang meist bullisch wirkt).
Backwardation und Contango
Diese beiden Begriffe beschreiben den Verlauf der monatlichen Futures-Preiskurve. Bei einer Backwardation ist das physische Angebot heute knapp, sodass der Ölkontrakt des laufenden Monats zu einem höheren Preis gehandelt wird als spätere Liefermonate (zum Beispiel Juni-Öl bei $76.00 gegenüber Juli-Öl bei $75.20). Bei einem Contango besteht heute ein Überangebot am Markt, sodass der laufende Monat günstiger gehandelt wird als spätere Monate (zum Beispiel Juni bei $70.00 gegenüber Juli bei $70.80), um die Kosten der Tanklagerung abzudecken.
Ausführungsbegriffe in ForecastCity und Trend Hunter
Buy zone, Sell zone und Reverse zone
In 4CM-AI Charts zeichnet 4CastMachine AI schattierte Unterstützungs- und Widerstandsbänder anstelle einzelner dünner Linien in den Chart. Eine Buy zone markiert das Unterstützungsband, in dem nach dem Schluss einer Umkehrkerze der Beginn einer bullischen Welle erwartet wird, eine Sell zone markiert das Widerstandsband für den erwarteten Beginn einer bärischen Welle, und eine untertägige Reverse zone jenseits des Pivots bildet den alternativen Kurspfad (gestrichelte Pfeile) ab, falls der Preis den Pivot durchbricht und sich außerhalb der Hauptzone hält.
Soft Stop Loss und Break-Even
In der täglichen (D) Trend Hunter Strategy bedeutet ein Soft Stop Loss, dass Ihr Trade erst dann geschlossen wird, wenn eine vollständige Tageskerze außerhalb der Buy zone oder Sell zone schließt, wodurch verhindert wird, dass kurzfristige untertägige Nachrichtendochte Sie vorzeitig ausstoppen. Sobald sich der Preis zu Ihren Gunsten bewegt und das erste Kursziel (TP1) erreicht oder den täglichen WEMA-21 kreuzt, ziehen Sie den Stop-Loss aller verbleibenden Orders auf Ihren Einstiegspreis (Break-Even) nach, sodass der Trade kein Geld mehr verlieren kann.
Gestaffelte Kursziele und Free Trade
Anstatt bei einem volatilen Rohstoff einen einzigen Ausstiegspreis zu erraten, teilt die gestaffelte Gewinnmitnahme Ihre gesamte Lotgröße auf aufeinanderfolgende Unterstützungs- oder Widerstandsbarrieren auf (TP1, TP2, TP3, ...). Frühe Ziele sichern bereits im ersten Abschnitt der Bewegung reale Gewinne, während eine Order ohne festes Kursziel auf Break-Even als Free Trade offen bleibt, um mehrmonatige Trends bei Gold oder Rohöl ohne Verlustrisiko mitzunehmen.
Schatten-Variante und Strategy check
Wenn Sie eine Strategie auf einem Virtual account in ForecastCity ausführen, lässt die Engine automatisch einen parallelen Trade als Schatten-Variante (Shadow Variant) mitlaufen, der Ihren gespeicherten Regeln ohne jedes menschliche Eingreifen folgt. Im AI Trading Journal vergleicht die Karte Strategy check Ihre manuelle Ausführung Abschnitt für Abschnitt (Entry, Stop Loss, Take Profit, Management und Risk) mit diesem Schatten-Trade und berechnet auf den Dollar genau, was ein vorzeitiges Schließen oder ein Regelbruch gekostet hat.