---
title: "บทเรียน 1.5: เลเวอเรจ, มาร์จิ้น และกลไก Stop-Out ที่ 50%"
slug: "leverage-margin-and-stop-out-mechanics"
kind: "ACADEMY"
category: "multi-asset-trading-academy"
locale: "th"
canonical: "https://app.forecastcity.com/th/academy/multi-asset-trading-academy/leverage-margin-and-stop-out-mechanics"
published: "2026-11-05T13:15:36.256Z"
updated: "2026-11-05T16:53:20.529Z"
description: "ดูบทพิสูจน์ทางคณิตศาสตร์ทีละขั้นว่าทำไมเลเวอเรจจึงเปลี่ยนเฉพาะมาร์จิ้นที่ใช้ไปแต่ไม่เปลี่ยนความเสี่ยงเป็นดอลลาร์ต่อ pip รวมถึงการทำงานของ Balance, Equity,"
---

# บทเรียน 1.5: เลเวอเรจ, มาร์จิ้น และกลไก Stop-Out ที่ 50%

มีเพียงไม่กี่หัวข้อในการเทรดที่สร้างความสับสนมากไปกว่าคำว่า **เลเวอเรจ (Leverage)** มือใหม่จำนวนมากเชื่อว่าการเปลี่ยนเลเวอเรจของพอร์ตจาก `1:100` เป็น `1:500` จะทำให้ยอดขาดทุนเป็นดอลลาร์ต่อ pip เพิ่มขึ้น 5 เท่าโดยอัตโนมัติ ในขณะที่บางคนใช้เลเวอเรจสูงเพื่อเปิดออเดอร์ขนาดใหญ่เกินตัวจนกระทั่งโบรกเกอร์บังคับปิดสถานะทั้งหมดด้วยกลไก **Stop-Out** ในบทเรียนนี้ คุณจะได้เห็นการพิสูจน์ทางคณิตศาสตร์ทีละขั้นว่า [**Leverage**, **Used Margin**, **Equity**, **Free Margin** และ **Margin Level (%)**](<https://app.forecastcity.com/th/academy/glossary/glossary#leverage-margin-and-stop-out>) ทำหน้าที่อะไรจริง ๆ และวิธีทำให้พอร์ตของคุณปลอดภัยจากการถูกเรียกหลักประกันเพิ่ม (Margin Call) และ Stop-Out อย่างเด็ดขาด

**เปรียบเทียบกับชีวิตประจำวัน: เงินมัดจำประกันความเสียหายที่ได้คืน:** ลองจินตนาการว่าคุณเช่ารถยนต์มูลค่า `$10850` เพื่อเดินทางไปทำงาน บริษัทรถเช่า A ขอวางวงเงินมัดจำในบัตรเครดิตของคุณจำนวน `$108.50` ซึ่งจะได้คืนเมื่อคืนรถ (เลเวอเรจ `1:100`) ส่วนบริษัทรถเช่า B ขอวางเงินมัดจำเพียง `$21.70` (เลเวอเรจ `1:500`) หากคุณถอยรถไปขูดกันชนแล้วมีค่าซ่อม `$20.00` บริษัทรถเช่า B จะคิดค่าซ่อมแพงกว่า 5 เท่าหรือไม่? แน่นอนว่าไม่ ทั้งสองบริษัทคิดค่าซ่อมเท่ากันที่ `$20.00` พอดี ในการเทรด ค่า **Used Margin (มาร์จิ้นที่ใช้ไป)** ก็คือเงินมัดจำชั่วคราวที่ได้คืนนั้นเอง และ **เลเวอเรจ** เป็นเพียงตัวกำหนดว่าต้องล็อกเงินมัดจำไว้เท่าใดในขณะที่ออเดอร์ยังเปิดอยู่

## ขั้นตอนที่ 1: เลเวอเรจ 1:100 เทียบกับ 1:500: การพิสูจน์ทางคณิตศาสตร์เคียงข้างกัน

สมมติว่าเทรดเดอร์สองคน คือ **เทรดเดอร์ A** และ **เทรดเดอร์ B** ฝากเงินคนละ **$1000.00** เข้าสู่บัญชีโบรกเกอร์ของตน:

-   **เทรดเดอร์ A** เลือกใช้ **เลเวอเรจ 1:100** (หมายความว่าโบรกเกอร์กำหนดให้วาง Used Margin ที่ได้คืนจำนวน `1/100` หรือ `1.0%` ของมูลค่าสัญญา)
-   **เทรดเดอร์ B** เลือกใช้ **เลเวอเรจ 1:500** (หมายความว่าโบรกเกอร์กำหนดให้วาง Used Margin ที่ได้คืนจำนวน `1/500` หรือ `0.2%` ของมูลค่าสัญญา)

เทรดเดอร์ทั้งสองเห็นเซ็ตอัปเดียวกันทุกประการภายในโซน **Buy zone** ของ `4CastMachine AI` บนคู่เงิน `EUR/USD` ที่ราคา `1.0850` ตั้ง **จุดตัดขาดทุนระยะ 20 pip** ที่ `1.0830` และเปิดขนาดออเดอร์เท่ากันทุกประการที่ **0.10 มินิล็อต** (เท่ากับ `10000` ยูโร คิดเป็นมูลค่าสัญญา `$10850` ซึ่ง `1 pip = $1.00`) มาเปรียบเทียบตัวเลขในพอร์ตของทั้งคู่ทีละบรรทัด:

1.  **Used Margin (เงินหลักประกันที่ถูกล็อกไว้):**
    -   สูตรคำนวณ: `Used Margin = Notional Contract Value ÷ Leverage`
    -   **เทรดเดอร์ A (`1:100`):** `$10850 ÷ 100 = $108.50` ถูกล็อกไว้เป็น Used Margin
    -   **เทรดเดอร์ B (`1:500`):** `$10850 ÷ 500 = $21.70` ถูกล็อกไว้เป็น Used Margin
2.  **Free Margin (วงเงินคงเหลือเมื่อเปิดออเดอร์):**
    -   **เทรดเดอร์ A (`1:100`):** เหลือ Free Margin เท่ากับ `$1000.00 − $108.50 = $891.50`
    -   **เทรดเดอร์ B (`1:500`):** เหลือ Free Margin เท่ากับ `$1000.00 − $21.70 = $978.30`
3.  **ยอดขาดทุนเป็นดอลลาร์หากราคาชนจุดตัดขาดทุนระยะ 20 Pip:**
    -   บนขนาด `0.10` มินิล็อตของ `EUR/USD` ทุก ๆ pip มีมูลค่าเท่ากับ **$1.00** เสมอไม่ว่าพอร์ตจะตั้งเลเวอเรจไว้เท่าใดก็ตาม
    -   **เทรดเดอร์ A ขาดทุน:** `20 pips × $1.00/pip = -$20.00 (-2.0% of account)`
    -   **เทรดเดอร์ B ขาดทุน:** `20 pips × $1.00/pip = -$20.00 (-2.0% of account)`

เมื่อออเดอร์ปิดลง โบรกเกอร์ของแต่ละคนจะปลดล็อกเงินมัดจำ Used Margin คืนให้ (`$108.50` สำหรับเทรดเดอร์ A และ `$21.70` สำหรับเทรดเดอร์ B) และทั้งสองพอร์ตจะมียอดเงินคงเหลือสุดท้ายเท่ากันที่ **$980.00** ทุกประการ

**กฎทองของเลเวอเรจ:** การเปลี่ยนเลเวอเรจของพอร์ต **ไม่ได้** เปลี่ยนมูลค่าดอลลาร์ต่อ pip หรือความเสี่ยงเป็นดอลลาร์บนขนาดล็อตที่กำหนด มีเพียง **ขนาดล็อต × ระยะจุดตัดขาดทุน** เท่านั้นที่เป็นตัวกำหนดว่าคุณเสี่ยงเงินกี่ดอลลาร์ เลเวอเรจสูงจะกลายเป็นอันตรายก็ต่อเมื่อเทรดเดอร์ที่ขาดวินัยนำ Free Margin ที่เหลือเพิ่มขึ้นไปเปิดออเดอร์ขนาด `2.00` ล็อตแทนที่จะเป็น `0.10` ล็อต

## ขั้นตอนที่ 2: ค่าตัวเลขสำคัญ 5 ตัวในโปรแกรมเทรดของคุณ

ที่แถบด้านล่างของโปรแกรม MetaTrader, cTrader และแผงบัญชีเสมือน **Virtual account** ของ ForecastCity คุณจะเห็นตัวเลขสด 5 ค่า ดูทั้ง 3 ส่วนในแผนภาพด้านล่างเพื่อทำความเข้าใจว่าตัวเลขทั้ง 5 ค่านี้สัมพันธ์กันอย่างไร และกลไก **Stop-Out** ของโบรกเกอร์ทำงานอย่างไร:

![แผนภาพ 3 ส่วนแสดงการเปรียบเทียบทางคณิตศาสตร์ระหว่างเลเวอเรจ 1:100 กับ 1:500 โครงสร้างของ Balance, Equity, Used Margin, Free Margin และ Margin Level % และวิธีที่การเปิดล็อตใหญ่เกินตัวทำให้เกิด Margin Call ที่ 100% และ Broker Stop-Out ที่ 50%](https://m.forecastcity.com/t/tnt_forecastcity/media/e3/e3a205a17b101e6493bd528440b97b0b7d712f91be3cf4082f3c824fc64a2184.png)

การทำงานร่วมกันของ Leverage, Used Margin, Equity, Free Margin และ Margin Level (%) และวิธีที่การเปิดล็อตใหญ่เกินตัวกระตุ้นให้เกิดการบังคับปิดสถานะ Stop-Out ที่ 50%

1.  **บทพิสูจน์เลเวอเรจ 1:100 เทียบกับ 1:500 (ส่วนที่ 1):** ในออเดอร์ `EUR/USD` ขนาด `0.10` ล็อตที่มีระยะตัดขาดทุน `20-pip` เหมือนกัน เลเวอเรจ `1:500` ช่วยลดเงินมัดจำ **Used Margin** ที่ถูกล็อกไว้จาก `$108.50` ลงมาเหลือเพียง `$21.70` ในขณะที่ความเสี่ยงเมื่อชนจุดตัดขาดทุน `20-pip` ยังคงเท่าเดิมที่ `-$20.00` (`-2.0%`)
2.  **ค่าตัวเลขสดของพอร์ตทั้ง 5 ตัว (ส่วนที่ 2):**
    -   **Balance:** ยอดเงินสดจากออเดอร์ที่ปิดแล้วเท่านั้น (เช่น `$1000.00`) ค่านี้จะไม่ขยับในขณะที่ออเดอร์ยังเปิดอยู่
    -   **Equity (`Balance + Floating PnL`):** มูลค่าพอร์ตสุทธิแบบเรียลไทม์หากปิดออเดอร์ที่ถืออยู่ทั้งหมดในตอนนี้ หากออเดอร์ที่เปิดอยู่ของคุณติดลบ `-$150.00` ค่า **Equity** ของคุณจะเท่ากับ `$1000 − $150 = $850.00`
    -   **Used Margin:** เงินมัดจำที่ได้คืนซึ่งถูกล็อกไว้โดยสถานะที่เปิดอยู่ (เช่น `$250.00`)
    -   **Free Margin (`Equity − Used Margin`):** พื้นที่หายใจที่เหลืออยู่เพื่อรองรับการติดลบชั่วคราวหรือใช้เปิดออเดอร์ใหม่ (`$850 − $250 = $600.00`)
    -   **Margin Level % (`(Equity ÷ Used Margin) × 100`):** มาตรวัดสุขภาพของพอร์ตคุณ ในตัวอย่างนี้เท่ากับ `($850 ÷ $250) × 100 = 340%`
3.  **Margin Call (100%) และ Broker Stop-Out (50%) (ส่วนที่ 3):** เมื่อผลขาดทุนลอยตัวดึงให้ **Free Margin** ของคุณลดลงเหลือ `$0.00` ค่า **Equity** จะเท่ากับ **Used Margin** พอดี และ **Margin Level** จะลงมาแตะ **100% (Margin Call)** ซึ่งทำให้คุณไม่สามารถเปิดออเดอร์ใหม่เพิ่มได้อีก หากยังขาดทุนต่อเนื่องจน **Margin Level** ลดลงถึง **เกณฑ์ Stop-Out ของโบรกเกอร์ (ปกติคือ 50%)** ซึ่งหมายถึง `Equity = 50% of Used Margin` เซิร์ฟเวอร์ของโบรกเกอร์จะบังคับปิดสถานะที่ขาดทุนหนักที่สุดของคุณที่ราคาตลาดโดยอัตโนมัติทันที

## ขั้นตอนที่ 3: ผ่ากลไกหายนะการถูก Stop-Out จากการขยับเพียง 33 pip (ตัวอย่างคำนวณจริง)

มาดูตัวเลขคำนวณจริงว่าเทรดเดอร์ที่ขาดวินัยทำให้พอร์ต `$1000` พังทลายจากการขยับของราคาเพียง `33-pip` เพราะใช้เลเวอเรจในทางที่ผิดได้อย่างไร:

1.  **การเปิดออเดอร์ใหญ่เกินตัว:** เทรดเดอร์มีเงินทุน `$1000` กับเลเวอเรจ `1:300` แล้วกดเปิดออเดอร์ขนาด **2.00 ล็อตมาตรฐาน** บน `EUR/USD` (มูลค่าสัญญา `$200000` ซึ่งทุก ๆ 1 pip มีค่าเท่ากับ **$20.00**) โดยไม่ตั้งจุดตัดขาดทุน
2.  **Used Margin ที่ถูกล็อกไว้:** `$200000 ÷ 300 = $666.67` ถูกล็อกไว้เป็น Used Margin ทำให้เหลือ **Free Margin** เพียง `$1000 − $666.67 = $333.33`
3.  **เกิด Margin Call ที่ 100% หลังจากราคาขยับเพียง 16.6 Pip:** ทันทีที่ `EUR/USD` ย่อตัวสวนทางกับเทรดเดอร์เพียง `16.67 pips` (ขาดทุน `16.67 × $20/pip = -$333.33`) ค่า **Equity** จะลดลงเหลือ `$666.67` ค่า **Free Margin** กลายเป็น `$0.00` และ **Margin Level** ลงมาแตะ `100%`
4.  **ถูกบังคับปิดสถานะ Stop-Out ที่ 50% หลังจากขยับ 33.3 Pip:** หากระดับ Stop-Out ของโบรกเกอร์อยู่ที่ `50%` การบังคับปิดสถานะจะทำงานทันทีที่ **Equity** ลดลงเหลือ `50%` ของ Used Margin ซึ่งก็คือ `$666.67 × 0.50 = $333.33` นั่นแปลว่าการติดลบลอยตัวจำนวน `$1000 − $333.33 = -$666.67` (คิดเป็นระยะทางเพียง `$666.67 ÷ $20/pip = 33.3 pips` หรือไม่ถึงครึ่งหนึ่งของกรอบการวิ่งในวันปกติด้วยซ้ำ) จะบีบให้โบรกเกอร์บังคับปิดสถานะและกวาดเงินสองในสามของพอร์ตหายไปทันที

**วิธีทำให้พอร์ตของคุณปลอดภัยจาก Stop-Out 100%:** เมื่อคุณปฏิบัติตามกฎการคำนวณขนาดออเดอร์ของเกรด 1 โดยจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ `1%` ถึง `2%` ต่อออเดอร์พร้อมตั้งจุดตัดขาดทุนทางเทคนิคเสมอ การเปิดออเดอร์ขนาด `0.10` ล็อตบนพอร์ต `$1000` จะใช้มาร์จิ้นเพียง `$21.70` ถึง `$108.50` (คิดเป็น Margin Level สูงถึง `900%` ถึง `4600%`) และจุดตัดขาดทุนของคุณจะปิดออเดอร์ที่ Equity `$980` ก่อนที่ระดับ Margin Level จะเฉียดเข้าใกล้ `100%` เสมอ

เมื่อคุณเชี่ยวชาญประเภทคำสั่งซื้อขาย การคำนวณขนาดล็อต และคณิตศาสตร์ของมาร์จิ้นแล้ว ไปต่อที่บทเรียนสุดท้ายของเกรด 1 คือ [**บทเรียน 1.6: เซสชันการซื้อขายและช่วงเวลา Killzone ปริมาณการซื้อขายสูงในทั้ง 4 ตลาด**](<https://app.forecastcity.com/th/academy/multi-asset-trading-academy/trading-sessions-and-killzones>) เพื่อเรียนรู้ช่วงเวลาที่แน่นอนของวันที่สภาพคล่องระดับสถาบันขับเคลื่อนแนวโน้มที่ชัดเจนและมีโอกาสชนะสูง