--- title: "トレード・市場メカニズム用語集" slug: "glossary" kind: "ACADEMY" category: "glossary" locale: "ja" canonical: "https://app.forecastcity.com/ja/academy/glossary/glossary" published: "2026-11-03T23:54:12.683Z" updated: "2026-11-03T23:54:12.683Z" description: "ゴールド（XAUUSD）、シルバー（XAGUSD）、ブレント原油、WTI原油、天然ガス（NGAS）、TIPS実質利回り、ドル指数（DXY）、ATR、Trend Hunter用語をわかりやすく解説する用語集です。" --- # トレード・市場メカニズム用語集 ForecastCityのアカデミーやヘルプセンターで馴染みのない市場用語、マクロ経済用語、戦略用語に出会った際は、いつでもこの用語集をご活用ください。すべての項目でまず平易な言葉で概念を解説し、実際のトレードにどう影響するかを具体的な数値例で示しています。 ## ゴールド、シルバー、貴金属の用語 ### スポットゴールド（Spot Gold、XAUUSD） `XAUUSD`は、スポット市場で現物の金（ゴールド）を米ドル建てで取引する際の世界共通シンボルです。国際通貨コードにおいて、`XAU`は金1トロイオンス、`USD`は米ドルを表すため、`2640.00`というレートは金1オンスが`$2640`であることを意味します。1標準ロット（`1.00`）は`100`トロイオンスに相当するため、価格が`1`ドル動くごとに損益は`1.00`ロットで`$100`、`0.01`マイクロロットで`$1`変動します。 ### スポットシルバー（Spot Silver、XAGUSD） `XAGUSD`は、米ドル建てで取引される銀（シルバー）1トロイオンスのシンボルです。主に通貨準備や投資資産として買われるゴールドとは異なり、シルバーの年間供給量の`50%`以上は太陽光パネル、電子機器、電気自動車を製造する工場で工業用として消費されます。`XAGUSD`の1標準ロット（`1.00`）は`5000`トロイオンスに相当するため、`1.00`ドルの値動きは1標準ロットあたり`$5000`（`0.01`マイクロロットでは`$50`）の損益変動となります。 ### トロイオンス契約重量（Troy ounce contract weight） ゴールド、シルバー、プラチナなどの貴金属は、一般的な常衡オンスではなくトロイオンス（troy ounce）で計量されます。1トロイオンスは`31.1035`グラムであり、標準的な`28.35`グラムのオンスより約`10%`重くなります。ブローカーでの取引ロット数に`XAUUSD`では`100`（XAGUSDでは`5000`）を掛けると、保有している正確なトロイオンス数がわかります。 ### 米国実質利回り（US real yield、TIPS） 実質利回りとは、債券の表面利率からインフレ率を差し引いた後に投資家が得られる真の年間利回り（`Real Yield = Nominal Treasury Yield - Expected Inflation`）であり、米国10年物インフレ連動国債（`TIPS`）によって直接追跡されます。金庫に保管された金塊には利息が一切つかないため、実質利回りが高い状態（たとえば国債利回り`4.5%`からインフレ率`2.5%`を引いて`+2.0%`の実質リターンがある場合）では資金が債券に集まり、ゴールドの上値を抑えます。反対にインフレが上昇するかFRBが利下げを行って実質利回りが`0%`付近へ低下またはマイナスに転じると、債券の購買力が失われ、機関投資家の資金が`XAUUSD`へ流入します。 ### 米ドル指数（US Dollar Index、DXY） 米ドル指数（`DXY`）は、主要6通貨（ユーロ、日本円、英ポンド、カナダドル、スウェーデンクローナ、スイスフラン）のバスケットに対する米ドルの為替価値を測定する指標です。ゴールドや原油は世界中で米ドル建てで取引されているため、`DXY`が下落するとユーロ、円、人民元で支払う買い手にとって`XAUUSD`や原油が割安になり、需要が高まってドル建ての資源価格を押し上げる要因となります。 ### 安全資産需要と中央銀行の金購入（Safe-haven and central bank demand） 安全資産（セーフヘイブン）とは、戦争や銀行危機、株式市場の急落時に価値を維持または上昇させる投資対象のことです。また各国の中央銀行も、外国政府のデフォルトリスクがない長期的な外貨準備として現物の金塊を購入し、国の金庫に保管しています。中央銀行が年間`1000`メートルトン以上のゴールドを購入すると、その供給量は市場から永久に吸収され、`XAUUSD`の下値を支える強固なサポートとなります。 ### 金銀比価（Gold-to-Silver Ratio、GSR） 金銀比価は、金1オンスの価格を銀1オンスの価格で割った比率（`GSR = XAUUSD / XAGUSD`）で、金1オンスが銀何オンス分に相当するかを示します。たとえばゴールドが`2640`、シルバーが`31.00`で取引されている場合、比率は`85.1`となります。`85`を超える高い数値は歴史的に見てシルバーがゴールドに対して割安であることを示し、`65`や`70`へ向けて比率が低下する局面は、工業需要と貴金属の上昇トレンドの中でシルバーがゴールドを上回るパフォーマンスを出していることを示します。 ### LBMA金価格オークション（LBMA Gold Price auction） ロンドン貴金属市場協会（`LBMA`）は、世界最大の現物ゴールド・シルバーの相対（OTC）卸売市場を監督しています。毎営業日、ロンドン時間の`10:30`と`15:00`の1日2回、主要な貴金属取扱銀行が電子オークションを実施し、単一の指標価格で現物の買い注文と売り注文を均衡させます。両オークション前後の15分間は、大口の現物注文が決済されるためスポットゴールドのボラティリティが急上昇しやすくなります。 ### COMEX先物市場（COMEX futures market） `COMEX`はニューヨークのCMEグループ傘下の金属部門であり、ゴールドおよびシルバー先物取引の世界主要な取引所です。ゴールドは1日23時間取引されますが、ニューヨーク時間`08:20`に`COMEX`の午前の取引が開始され、ロンドンの午後セッションと重なる時間帯（`12:30`〜`16:30` UTC）に出来高と価格形成がピークを迎えます。 ### CPIおよびFOMCの発表（CPI and FOMC releases） 米国消費者物価指数（`CPI`、毎月ニューヨーク時間`08:30`発表）は小売段階のインフレを測定し、連邦公開市場委員会（`FOMC`）の声明（年8回、ニューヨーク時間`14:00`発表）はFRBの政策金利を決定します。インフレ率と金利の2つが米国の実質利回りを決定するため、どちらの発表でも予想外の数値が出ると、わずか数分で`XAUUSD`が`20`〜`45`ドル動くことがあります。 ### 日足のAverage True Range（ATR） Average True Range（`ATR`、平均トゥルーレンジ）は、一定の参照期間（一般的には14日間または264営業日）において、ギャップ（窓）を含めて1日に高値から安値まで動く平均的な値幅を測定します。`XAUUSD`の期間14の日足`ATR`が`35`ドルであれば、通常の日足ローソク足は安値から高値まで`35`ドル変動するため、それより狭い損切り幅は日常的なノイズの範囲内に置かれていることになります。 ### ラウンドナンバーのストップ狩り（Round-number stop sweep） 個人トレーダーは、ゴールドの`2600`や`2650`、原油の`75.00`といった心理的な節目（ラウンドナンバー）のすぐ外側に損切り注文やブレイクアウト注文を置く傾向があります。買いポジションの損切り注文は自動的な売り注文であるため、大口の買いポジションを構築したい機関投資家のデスクは、節目のサポートから`5`〜`12`ドル下まで一時的に価格を下げさせ、発動した個人トレーダーの損切り売りを吸収して買い注文を約定させてから価格を押し上げることがよくあります。 ### ロールオーバー時のスプレッド拡大（Rollover spread widening） 毎日ニューヨーク時間の`17:00`から`18:00`の間は、ニューヨーク市場が閉まり、世界の銀行が日次決済のために流動性供給を一時停止します。この取引が薄くなる1時間の時間帯には、XAUUSDの買値（Ask）と売値（Bid）のスプレッドが通常の`$0.25`から`$1.50`以上に広がることがあり、仲値がほとんど動いていなくても狭い日中ストップロスが刈られる原因になります。 ### オーバーナイト・スワップと水曜日のスワップ3倍デー（Overnight swap and Wednesday triple swap） オーバーナイト・スワップ（資金調達コスト）とは、レバレッジをかけたポジションをニューヨーク時間`17:00`をまたいで持ち越した際に、ブローカーから毎日付与または徴収される金利調整額です。スポット貴金属や外国為替取引は銀行システム上で決済に2営業日（`T+2`）を要するため、水曜日のニューヨーク時間`17:00`を過ぎて持ち越されたポジションは決済日が土曜日・日曜日を飛び越えて月曜日へと繰り延べられ、水曜日の夜に3日分のスワップ（`3×`）が適用されます。 ## 原油、天然ガス、エネルギーの用語 ### ブレント原油（Brent Crude、BRENT / UKOIL） `BRENT`は原油の国際的な価格指標であり、北海の油田群（Brent、Forties、Oseberg、Ekofisk、Troll、および米国Midland原油）からブレンドされ、海上タンカーへ直接積み込まれます。海上輸送が容易で世界中の沿岸製油所へ直接運べるため、`BRENT`は世界で取引される原油の約3分の2の価格基準として使われています。 ### ウェスト・テキサス・インターミディエイト（West Texas Intermediate、WTI / USOIL） `WTI`は米国の指標原油であり、主にテキサス州やパーミアン盆地で生産され、オクラホマ州クッシング（Cushing）の貯蔵タンクおよびパイプライン網へ受け渡されます。`API`比重が約`39.6°`、硫黄分が約`0.24%`の`WTI`は高品質な軽質スイート原油であり、ガソリンや軽油（ディーゼル）の精製歩留まりが高いのが特徴です。 ### API比重（API gravity） `API`比重は、米国石油協会が定めた尺度で、水（`10°`）と比較して原油がどれだけ軽いか重いかを表します。数値が`31.1°`を超える原油（`38.0°`の`BRENT`や`39.6°`の`WTI`など）は**軽質原油（light crude）**に分類され、水に浮きやすく、重質原油よりも低い精製コストでガソリンやジェット燃料などの高付加価値燃料を多く作ることができます。 ### スイート原油とサワー原油（Sweet vs. sour crude） 製油所は、重量あたりの総硫黄分が`0.50%`未満の原油を**スイート原油（sweet、低硫黄原油）**、`0.50%`を超える原油を**サワー原油（sour、高硫黄原油）**に分類します。硫黄は腐食性があり、環境規制を満たすために除去コストがかかるため、製油所はサワー原油よりもスイート原油（硫黄分`0.24%`の`WTI`や`0.37%`の`BRENT`）に対して1バレルあたり高い価格を支払います。 ### ブレント・WTIスプレッド（Brent-WTI spread） ブレント・WTIスプレッドとは、北海`BRENT`と米国`WTI`の1バレルあたりの価格差（`Spread = BRENT - WTI`）です。両者の品質は似ていますが、`BRENT`は海上タンカーに積まれてすぐに世界へ輸送できるのに対し、オクラホマ州の内陸にある`WTI`はメキシコ湾岸の輸出港までパイプライン輸送費がかかるため、通常はブレント原油の方が`$2.00`〜`$5.00`高く取引されます。 ### OPECバスケット価格とOPEC+生産枠（OPEC Reference Basket and OPEC+ quotas） `OPEC`バスケット価格（`ORB`）は、石油輸出国機構の加盟国が生産する12種類の原油ブレンドの加重平均価格（平均`API`比重約`32.5°`、硫黄分約`1.70%`）です。定期的な閣僚級会合において、`OPEC+`（OPEC加盟国とロシアを中心とする非加盟産油国）は国別の生産枠を設定します。予想外の減産は世界の供給を引き締め、日曜日の取引開始時に`BRENT`や`WTI`で`$2.00`〜`$5.00`の窓開け（ギャップ）を引き起こすことがよくあります。 ### ヘンリーハブ天然ガス（Henry Hub natural gas、NGAS） `NGAS`は、ルイジiana州イラース（Erath）にあるヘンリーハブ・パイプライン集積地で受け渡される米国の指標天然ガス契約で、100万英国熱量単位あたりの米ドル（`$/MMBtu`、熱量の単位）で表示されます。1標準ロット（`1.00`）は`10000 MMBtu`に相当するため、`$0.10`の値動きで`1.00`ロットのポジション損益が`$1000`変動します。冬の寒波による暖房需要、夏の冷房向け発電需要、および液化天然ガス（`LNG`）輸出に強く反応します。 ### クッシング拠点の貯蔵稼働率（Cushing hub utilization） オクラホマ州クッシングはNYMEX `WTI`先物の現物受渡拠点であり、約9000万バレルの商業用貯蔵タンク容量を持っています。米国のシェールオイル生産が増加したり中西部の製油所が定期修理で稼働を止めたりすると、クッシングのタンクが満たされてWTI価格の重しとなり、逆に在庫が運用上の最低水準（`20`〜`22`百万バレル）付近まで減少すると期近のWTI価格が急騰します。 ### 在庫積み増しと在庫取り崩し（Inventory build vs. draw、APIおよびEIA） 毎週、米国石油協会（`API`、火曜日`16:30` NY時間）および米エネルギー情報局（`EIA`、原油は水曜日`10:30` NY時間、天然ガスは木曜日`10:30` NY時間）が商業貯蔵施設にある燃料在庫量を発表します。**在庫積み増し（inventory build）**は前週比で在庫が増えたこと（供給が需要を上回り、予想以上の増加なら通常は弱気材料）を意味し、**在庫取り崩し（inventory draw）**は在庫が減ったこと（需要が供給を上回り、予想以上の減少なら通常は強気材料）を意味します。 ### バックワーデーション（逆ざや）とコンタンゴ（順ざや） これら2つの用語は、月次の先物価格曲線の形状を表します。**バックワーデーション（逆ざや）**では、足元の現物供給が逼迫しているため、期近（当月）の原油契約が期先（翌月以降）よりも高い価格で取引されます（例：6月限が`$76.00`に対し7月限が`$75.20`）。**コンタンゴ（順ざや）**では、足元の市場が供給過剰であるため、タンクの保管コストを反映して期近が期先よりも安く取引されます（例：6月限が`$70.00`に対し7月限が`$70.80`）。 ## ForecastCityおよびTrend Hunterの執行用語 ### Buy zone、Sell zone、Reverse zone **4CM-AI Charts**では、`4CastMachine AI`は単なる1本の細い線ではなく、帯状のサポート・レジスタンス価格帯を描画します。**Buy zone**は反転ローソク足の確定後に上昇波が始まると予測されるサポート帯、**Sell zone**は下落波が始まると予測されるレジスタンス帯を示し、ピボットの外側にある日中足の**Reverse zone**は、価格がピボットをブレイクしてメインゾーンの外側に定着した場合の代替価格経路（破線の矢印）を示します。 ### Soft Stop Loss（ソフトストップロス）とBreak-Even（建値移動） 日足（`D`）の**Trend Hunter Strategy**における**Soft Stop Loss**とは、日足のローソク足実体がBuy zoneまたはSell zoneの外側で確定（終値で引ける）した場合にのみトレードを決済するルールであり、日中のニュースによる一時的なヒゲで早期に損切りされるのを防ぎます。価格が有利な方向に進んで最初の利益確定ターゲット（`TP1`）に到達するか日足の`WEMA-21`を上抜け／下抜けしたら、残りの全注文の損切り位置をエントリー価格（**Break-Even**、建値）へ移動させ、そのトレードが損失で終わらないように保護します。 ### 段階的利確ターゲットとFree Trade（フリートレード） ボラティリティの高いコモディティで単一の決済価格を当てようとするのではなく、段階的利確では合計ロット数を連続するサポート・レジスタンスの節目に分割して配置します（`TP1`, `TP2`, `TP3`, ...）。序盤のターゲットで最初の波の利益を確実に確保しつつ、利確目標を置かない1本の注文を建値ストップの**Free Trade**として残すことで、下値リスクゼロのままゴールドや原油の数か月規模の大きなトレンドを伸ばすことができます。 ### Shadow variant（シャドー取引）とStrategy check（戦略チェック） ForecastCityの**Virtual account**（バーチャル口座）で戦略を稼働させると、エンジンは人間の介入を一切排して保存されたルール通りに売買する並行**シャドー取引（shadow variant）**を自動的に実行します。**AI Trading Journal**の**Strategy check**カードは、手動での取引結果をそのシャドー取引と項目別（エントリー、損切り、利益確定、管理、リスク）に比較し、早期決済やルール違反によって失われた正確な金額を算出します。